花旗分析師最近上調了美光科技(MU.O)的花旗合同股票目標價(jià)。

受益于強勁的看好科技人工智能需求，美光成為今年標普500指數中表現最佳的美光股票之一。主要科技公司可能會(huì )尋求長(cháng)期鎖定存儲芯片供應，潛力進(jìn)一步推動(dòng)其股價(jià)上漲。預計

作為三大DRAM芯片制造商之一，長(cháng)期美光的助推芯片主要用于筆記本電腦和智能手機的數據存儲?；ㄆ煅芯繄蟾嬷赋?，攀升隨著(zhù)AI產(chǎn)業(yè)鏈對DRAM的花旗合同需求增加和供應不足，DRAM將成為簽署長(cháng)期合同的看好科技重要芯片。美光可能獲得類(lèi)似于OpenAI與英偉達(NVDA.O)、美光AMD(AMD.O)、潛力博通(AVGO.O)達成的預計合作協(xié)議。SK海力士和三星電子是長(cháng)期存儲芯片市場(chǎng)的主要競爭者。

花旗團隊表示，助推ABAI企業(yè)將尋求保障DRAM供應，預計美光將受益于更高且可持續的芯片價(jià)格，預測其毛利率到2026財年第三季度將回升至60%。分析師預計，2026年美光每股盈利將超過(guò)23美元，是2018年創(chuàng )下的12.26美元的近兩倍。

美光也正逐漸在高帶寬存儲器（HBM）市場(chǎng)中占據重要地位，這種存儲器因其在下一代AI訓練和推理芯片中的應用而需求旺盛。HBM采用堆疊DRAM芯片技術(shù)，存儲芯片與圖形處理單元（GPU）緊密相鄰。

在最近的財報電話(huà)會(huì )議上，首席執行官Sanjay Mehrotra表示，DRAM供應依然緊張，且AI需求持續加速。他提到公司的最新HBM4產(chǎn)品仍按計劃支持客戶(hù)的量產(chǎn)，盡管需要滿(mǎn)足更高的性能標準。市場(chǎng)對HBM供應緊張的預期提升了華爾街對美光平均銷(xiāo)售價(jià)格和利潤率的預期。

考慮到美光可能簽訂長(cháng)期合同，花旗將其2026財年的收入預期從560億美元上調至625億美元，并將每股收益預測從16.93美元上調至21.05美元。

花旗在報告中維持美光股票的買(mǎi)入評級，并將目標價(jià)從200美元上調至240美元，對應其2026年估值的11倍，這一水平略高于歷史平均，反映出DRAM價(jià)格回升和AI需求改善的趨勢。

對于2027財年，分析師將銷(xiāo)售額預估從525億美元上調至650億美元，每股收益預估也從15.93美元提升至20.31美元。2028財年的銷(xiāo)售額和每股收益預測分別從525億美元和15.93美元上修至650億美元和19.71美元。