根據官網(wǎng)APP的牛市敘事報道，專(zhuān)注于客戶(hù)關(guān)系管理軟件(CRM)的應用美國云軟件公司賽富時(shí)(CRM.US)于北京時(shí)間周四早間發(fā)布了截至2026財年第三財季的業(yè)績(jì)報告和未來(lái)展望。財報顯示，推動(dòng)AI智能體在推動(dòng)新一輪業(yè)績(jì)增長(cháng)中發(fā)揮了重要作用，再升增長(cháng)第三季度業(yè)績(jì)超出華爾街預期，驅動(dòng)股票在美股盤(pán)后交易中一度上漲超過(guò)8%。賽富時(shí)賽富時(shí)的新輪強勁財報及未來(lái)展望進(jìn)一步強化了股票市場(chǎng)AI應用軟件板塊的“長(cháng)期牛市敘事”，顯示出AI應用在企業(yè)和消費者端的牛市敘事全面爆發(fā)。
全球投資者關(guān)注的應用業(yè)績(jì)展望方面，賽富時(shí)管理層給出了高于華爾街預期的推動(dòng)營(yíng)收指導，反映出其成功促使客戶(hù)采購AI應用工具。再升增長(cháng)預計截至明年1月的驅動(dòng)財季營(yíng)收將達到111億至112億美元，超出華爾街分析師的賽富時(shí)109億美元預期。公司在“當前剩余履約義務(wù)”(cRPO)的新輪預期增幅為約15%，高于分析師的牛市敘事10%預期。
對于2026財年，賽富時(shí)管理層預計調整后營(yíng)業(yè)利潤率將達34%，每股收益預期在11.75美元至11.77美元之間，總營(yíng)收預期為414.5億至415.5億美元，實(shí)現9%至10%的增長(cháng)，基本符合華爾街預期。這一季度的預期還包括來(lái)自Informatica的3個(gè)百分點(diǎn)增長(cháng)，該公司被賽富時(shí)以80億美元收購。在第三財季，AI智能體Agentforce推動(dòng)賽富時(shí)總營(yíng)收增長(cháng)8.6%至103億美元，調整后的每股收益為3.25美元，均符合市場(chǎng)預期。
賽富時(shí)的當前剩余履約義務(wù)為294億美元，同比增長(cháng)超過(guò)11%。該季度的GAAP營(yíng)業(yè)利潤率為21.3%，non-GAAP營(yíng)業(yè)利潤率為35.5%。經(jīng)營(yíng)現金流約為23億美元，自由現金流約為22億美元，分別同比增長(cháng)17%和22%。主要產(chǎn)品線(xiàn)銷(xiāo)售與服務(wù)云軟件的營(yíng)收均實(shí)現8%的增長(cháng)，訂閱及支持類(lèi)營(yíng)收為97億美元，同比增長(cháng)10%。
“AI智能體”Agentforce的推廣盡管在大型客戶(hù)中面臨一些挑戰，但賽富時(shí)CEO馬克·貝尼奧夫（Marc Benioff）對其企業(yè)端的實(shí)際采納率表示樂(lè )觀(guān)，指出該產(chǎn)品是業(yè)績(jì)的核心驅動(dòng)力。Agentforce自推出以來(lái)已經(jīng)簽下超過(guò)9500筆付費交易，相關(guān)業(yè)務(wù)的年經(jīng)常性營(yíng)收約為14億美元。分析師們認為，盡管企業(yè)支出增長(cháng)緩慢，但Agentforce和Data 360的推廣可能在未來(lái)成為顯著(zhù)的銷(xiāo)售增長(cháng)點(diǎn)。
在美股收盤(pán)后，賽富時(shí)股價(jià)一度上漲約8%。雖然截至周三股價(jià)今年以來(lái)累計下跌29%，主要受競爭壓力影響，但公司的AI戰略正在加強，以實(shí)現與傳統應用軟件的良好結合。
賽富時(shí)的AI發(fā)展核心在于，通過(guò)“Data Cloud/Data 360”提供基礎，結合Einstein AI平臺和Agentforce，將AI深度嵌入到各條云業(yè)務(wù)線(xiàn)中，形成涵蓋整個(gè)CRM生態(tài)系統的強大能力。這表明公司已邁入AI轉化為實(shí)際收益的階段。
賽富時(shí)的表現進(jìn)一步強化了股市對AI應用的積極預期，表明這一領(lǐng)域的潛在增長(cháng)趨勢將加速。隨著(zhù)谷歌推出Gemini3 AI生態(tài)系統，推動(dòng)了AI算力需求的激增，市場(chǎng)對AI應用的關(guān)注度不斷上升。全球對AI基礎設施和應用軟件的需求旺盛，推動(dòng)了包括Applovin、Trade Desk和Palantir等公司的估值上漲。
當前，AI應用軟件正向生成式AI和自主執行任務(wù)的智能體方向發(fā)展，企業(yè)對效率提升和成本降低的需求加速了這兩個(gè)領(lǐng)域的廣泛應用。AI智能體預計將在2030年前成為趨勢，從而實(shí)現生產(chǎn)力的顯著(zhù)提升。