A股三大股指呈現集體低開(kāi)態(tài)勢，市場(chǎng)滬指下跌0.45%，動(dòng)態(tài)大股創(chuàng )業(yè)板指下滑0.79%。指全在行業(yè)表現上，線(xiàn)低信設通信設備、開(kāi)通CPO、備等板塊表現不佳旅游及酒店、市場(chǎng)貴金屬等領(lǐng)域下跌幅度較大。動(dòng)態(tài)大股

市場(chǎng)展望

中信證券：下一步的指全趨勢指引

目前行業(yè)配置依舊圍繞資源、新型生產(chǎn)力及國際化布局。線(xiàn)低信設資源股在供應限制及全球地緣政治動(dòng)蕩預期的開(kāi)通推動(dòng)下，估值模式有望從周期性轉向紅利導向。備等板塊表現不佳盡管美聯(lián)儲降息的市場(chǎng)資金流動(dòng)可能帶來(lái)波動(dòng)，但可以不予理會(huì )。動(dòng)態(tài)大股長(cháng)遠來(lái)看，指全中國制造業(yè)龍頭企業(yè)的國際化將有助于提升定價(jià)權與利潤，從而實(shí)現市值成長(cháng)，打破依靠流動(dòng)性驅動(dòng)的市場(chǎng)誤區。

在配置策略上，建議重點(diǎn)關(guān)注資源、消費電子、創(chuàng )新藥和游戲等右側趨勢品種；左側配置可考慮化工和軍工。產(chǎn)業(yè)趨勢方面，近期需要關(guān)注AI技術(shù)從云端向端側的擴展。

國金證券：真正的牛市尚未到來(lái)

國金證券認為，中國盈利基本面的復蘇可能正孕育著(zhù)一波新牛市。當前，降息開(kāi)啟了新的市場(chǎng)環(huán)境，兩類(lèi)投資機會(huì )值得關(guān)注：一是流動(dòng)性被壓制，港股在6-8月經(jīng)歷滯漲后或將迎來(lái)補漲；二是成長(cháng)投資將逐步從科技領(lǐng)域轉向出口與海外市場(chǎng)。制造業(yè)相關(guān)的順周期機會(huì )（如有色金屬、機械、化工）將成為中期投資主線(xiàn)，投資者應為牛市的真正到來(lái)做準備。

在中期投資布局方面，建議保持現有策略：首先，受益于國內反內卷所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)改善，以及海外降息后制造業(yè)的復蘇與投資加速，建議關(guān)注上游資源（銅、鋁、油、金）、資本品（工程機械、重卡、鋰電、風(fēng)電設備）和原材料（基礎化工品、玻纖、造紙、鋼鐵）；其次，內需相關(guān)領(lǐng)域如食品飲料、豬肉、旅游及景區等也將逐漸出現機會(huì )；最后，保險行業(yè)的長(cháng)期資產(chǎn)端將受益于資本回報的回升，券商亦值得關(guān)注。

本文轉載自騰訊自選股，XM外匯官網(wǎng)編輯：陳雯芳。