貴金屬：隔夜市場(chǎng)消息面復雜，中信織貴震蕩貴金屬呈現震蕩態(tài)勢。建投金屬盡管美國9月PPI較前值有所上升，期貨但核心PPI增速放緩。消息加之9月零售銷(xiāo)售數據疲軟，面多美聯(lián)儲12月份降息預期再次升溫?？战煌瑫r(shí)，運行地緣政治形勢得到緩和，中信織貴震蕩特朗普表示和平計劃已接近達成，建投金屬俄烏沖突調停正在進(jìn)行，期貨導致市場(chǎng)避險需求略有減弱。消息總體來(lái)看，面多美聯(lián)儲的空交降息概率持續上升，但地緣風(fēng)險降低，運行短期內貴金屬將保持震蕩，中信織貴震蕩長(cháng)期仍在“去美元化”等長(cháng)期因素的支持下，貴金屬仍然處于長(cháng)期上漲趨勢中。操作上，建議繼續持有長(cháng)期多單。滬金2602參考區間910-960元/克，滬銀2602參考區間11800-12400元/千克。

股指期貨：上一交易日，上證綜指上漲0.87%，深證成指上漲1.53%，創(chuàng )業(yè)板指上漲1.77%。兩市成交額為18121.47億元，較前一日增加約843.74億元。表現最佳的行業(yè)為通信（3.54%）、傳媒（2.85%）、有色金屬（2.42%），而國防軍工（-0.32%）、交通運輸（-0.11%）、石油石化（0.01%）則表現較差?；罘矫?，大期指基差小幅走弱，IH、IF合約年化基差率為-1.60%、-3.40%；IC、IM合約基差率為-10.30%、-13.40%。整體來(lái)看，兩市小幅高開(kāi)后震蕩上行，市場(chǎng)情緒有所好轉，建議持有IF、IM多單。

國債期貨：周二國債期貨出現下跌。30年期主力合約跌0.33%，10年期主力合約跌0.08%，5年期合約持平，2年期合約小幅上漲。央行通過(guò)MLF凈投放1000億流動(dòng)性，對債市乏力。近期期債波動(dòng)較低，政策真空期趨勢不明，建議觀(guān)望為主?？缙贩N策略方面，推薦持有T合約，并做空TL。

工業(yè)硅：市場(chǎng)逐漸適應有機硅反內卷影響，情緒趨穩。工業(yè)硅期貨震蕩運行，西南廠(chǎng)家減產(chǎn)趨勢加強，整體需求疲軟，預計供需平衡，操作上建議觀(guān)望，SI2601合約參考區間8800-9300元/噸。

鐵合金：合金價(jià)格面臨上方壓力，供給逐漸下降，但需求好轉的持續性存疑。鋼材價(jià)格略趨強，投機情緒升溫，但冬儲尚未全面開(kāi)展，建議繼續持有01合約賣(mài)看漲。

滬鉛：滬鉛偏弱震蕩。原生礦供應緊張局面未改，消費端需求減弱，預計鉛價(jià)將高位震蕩。

滬鋅：滬鋅高開(kāi)低走，美國PPI表現恢復帶動(dòng)降息預期，基本面供應壓力持續放緩，需求以逢低接貨為主，預計年底前表現尚可。

鎳不銹鋼：特朗普在俄烏沖突方面取得進(jìn)展，避險情緒下降。印尼鎳冶煉廠(chǎng)面臨停產(chǎn)風(fēng)險，造成鎳價(jià)反彈。市場(chǎng)成交一般，不銹鋼價(jià)格則較弱，操作上建議觀(guān)望，滬鎳2601參考區間110000-122000元/噸。

橡膠：國產(chǎn)全乳膠和泰國膠價(jià)格下跌，庫存有所增加。全球即將進(jìn)入低產(chǎn)季，未來(lái)需求保持穩定，預計價(jià)格震蕩。

純堿：周二純堿期貨小幅下跌，供需方面出現小幅變化。盡管下游需求下滑，但供應壓力暫時(shí)減輕，預計短期震蕩區間在1160-1190元范圍。

玻璃：玻璃期貨沖高回落，短期基本面略改善，供應壓力減輕，庫存小幅增加，預計價(jià)格將繼續維持震蕩。

螺紋鋼：螺紋鋼產(chǎn)量增加，社會(huì )庫存下降，但需求持續性不強，預計價(jià)格將維持低位震蕩。

熱卷：近期熱卷市場(chǎng)供需改善，庫存去化，但上行壓力仍存，預計價(jià)格繼續偏低震蕩。