增量資金的類(lèi)資力類(lèi)動(dòng)向始終是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

在7月和8月，金集A股市場(chǎng)增量資金持續向好，中入資私資擔資金凈流入規模顯著(zhù)擴大。市融資金來(lái)源中，募外融資和私募依然是綱主主要力量，外資活躍度明顯增加，持續個(gè)人投資者也熱情參與，性最多方資金共同推動(dòng)市場(chǎng)活力的類(lèi)資力類(lèi)釋放。

一是金集融資資金。

作為杠桿資金的中入資私資擔資金重要組成部分，8月融資資金凈流入達到2744.45億元，市融比7月的募外1328.79億元翻倍，創(chuàng )下新高。綱主

二是持續外資。

外資參與度顯著(zhù)提升，8月陸股通月均成交額達2942.27億元，環(huán)比7月增長(cháng)45.8%，創(chuàng )下歷史新高。

三是私募證券投資基金。

該類(lèi)資金表現同樣突出，7月新增備案規模為792.81億元，遠超6月的299.83億元，創(chuàng )下2022年以來(lái)新高，管理規模也新增3254億元。

四是居民存款的轉移。

居民存款規模已突破161萬(wàn)億元，待入市資金龐大。雖然在2019-2024年間居民存款快速增長(cháng)，但預計在2025年3月起增幅會(huì )明顯放緩。在當前A股賺錢(qián)效應開(kāi)始顯現的背景下，居民資金向股市轉移的動(dòng)力增強，將為A股市場(chǎng)注入更多增量支撐。

融資資金凈流入規模翻倍

融資資金在8月顯現出強勁入場(chǎng)意愿，其凈流入規模達到2744.45億元，同比翻倍增長(cháng)，顯示出投資者加大股票資產(chǎn)配置的積極性。

從2025年以來(lái)的融資資金動(dòng)向看，其趨勢從“由弱轉強”。1-4月融資資金波動(dòng)較大，4月甚至出現凈流出1318.70億元。但自5月起，融資資金重新實(shí)現持續凈流入，成為A股市場(chǎng)上行的重要支撐。

外資月均成交額創(chuàng )歷史新高

外資在8月的交易表現活躍，成為增量資金的重要來(lái)源。數據顯示，8月陸股通月均成交額達到2942.27億元，環(huán)比顯著(zhù)增長(cháng)，進(jìn)入9月后繼續上升至3206.50億元，延續良好態(tài)勢。

回顧2025年，外資交易活躍度逐步回升，月均成交額在6月后實(shí)現持續增長(cháng)，四個(gè)月內增長(cháng)超1.16倍，反映出海外資金對A股市場(chǎng)的關(guān)注度顯著(zhù)提升。

私募證券投資基金新增備案規模和管理規模突破

7月私募證券投資基金新增備案規模為792.81億元，創(chuàng )下歷史新高。同時(shí)，管理規模新增3254億元。

2025年私募基金備案數據顯示，1月新增備案253.72億元，2月因春節影響降至152.11億元，但自6月后，備案規模開(kāi)始快速增長(cháng)，7月直接突破700億元，比年初增長(cháng)超過(guò)4倍。

投資者開(kāi)戶(hù)數同比增幅顯著(zhù)

在機構資金和外資入場(chǎng)的背景下，個(gè)人投資者的參與熱情也顯著(zhù)提升。雖然具體開(kāi)戶(hù)數據尚未完全披露，但8月的市場(chǎng)反饋顯示，新增投資者數量大幅增長(cháng)，表明市場(chǎng)“散戶(hù)基礎”進(jìn)一步鞏固。

從歷史經(jīng)驗來(lái)看，個(gè)人投資者開(kāi)戶(hù)數的增長(cháng)通常與市場(chǎng)賺錢(qián)效應正相關(guān)。隨著(zhù)2025年A股主要指數上行，市場(chǎng)賺錢(qián)效應逐漸顯現，吸引更多個(gè)人投資者入市，形成正向循環(huán)。

整體來(lái)看，今年以來(lái)，A股入市主力資金結構不斷演變。7月和8月，融資資金大幅凈流入，外資成交額提升，私募資金擴容，個(gè)人投資者積極入市，共同推動(dòng)市場(chǎng)活躍度。

居民儲蓄規模突破161萬(wàn)億，萬(wàn)億居民儲蓄待“搬家”

A股每輪大級別牛市都離不開(kāi)居民資金參與，目前居民儲蓄規模處于歷史高位。截至2025年8月，居民存款已達161萬(wàn)億元，待入市資金龐大。

需要注意的是，居民存款的增長(cháng)節奏正在變化。雖然2019-2024年居民存款持續高增，但自2025年3月以來(lái)增幅放緩。在當前銀行存款與理財產(chǎn)品收益率歷史低位、A股賺錢(qián)效應顯現的背景下，居民資金向股市轉移的動(dòng)力增強。