當前，街空揭示美國股市情緒緊張，目標甲骨文信用違約掉期（CDS）交易量激增，高盛AI行業(yè)內人士也確認市場(chǎng)存在“泡沫跡象”。浪潮在此情境下，中的做空做空的街空揭示時(shí)機和標的討論增多。

高盛最新對沖基金持倉報告提供了許多有趣的目標見(jiàn)解。盡管“聰明錢(qián)”尚未大規模做空AI巨頭，高盛但已有部分資金關(guān)注表現較弱的浪潮相關(guān)公司。

報告指出，中的做空標普500成分股中位數的街空揭示賣(mài)空比例仍然較高，達到2.4%，目標位于過(guò)去五年中的高盛第99百分位，遠超自1995年以來(lái)的浪潮平均水平。

自5月以來(lái)，中的做空賣(mài)空興趣已重新抬頭，經(jīng)歷7月和10月中旬的“逼空”事件后，賣(mài)空比例仍維持高位。

科技股集中在納斯達克100指數的賣(mài)空比例略高，達到2.5%。而小盤(pán)股的賣(mài)空增幅最大，羅素2000指數的中位數賣(mài)空比例目前為5.5%。

高盛還指出，公用事業(yè)板塊的賣(mài)空比例增加0.3個(gè)百分點(diǎn)至3.2%，是歷史高位之一，可能與AI泡沫相關(guān)，因數據中心對能源的需求激增。

例如，美國電力公司今年股價(jià)上漲超過(guò)31%，市值達650億美元。該公司已將未來(lái)五年的資本支出計劃從540億美元上調至720億美元，以支持數據中心的需求。

Koyfin數據顯示，該公司的賣(mài)空比例為4%，而過(guò)去十年通常在1%至2%之間。

雖然公用事業(yè)公司不是高盛報告中最熱門(mén)的做空標的，但特斯拉繼續位居被做空公司之首，摩根大通首次躋身第四。許多新入榜公司被視為“弱勢AI公司”。最被做空的十只股票包括：

特斯拉(TSLA.O) Palantir(PLTR.O) 帕洛阿爾托網(wǎng)絡(luò )(PANW.O) 摩根大通(JPM.N) 羅賓漢市場(chǎng)(HOOD.O) 好市多(COST.O) 美國銀行(BAC.N) IBM(IBM.N) 甲骨文(ORCL.O) 拉姆研究(LRCX.O)

甲骨文的賣(mài)空金額達54億美元，英特爾為46億美元，GE Vernova為41億美元。但相對市值，這些賣(mài)空頭寸仍然較小。

在市值至少250億美元的公司中，最被做空的股票是Bloom Energy，其他公司包括Strategy、CoreWeave、Coinbase和Live Nation等。

需注意，高盛的對沖基金持倉報告雖為滯后快照，但基于982家對沖基金的最新持倉數據，仍具參考價(jià)值，總計持有4萬(wàn)億美元股票頭寸，其中2.6萬(wàn)億為多頭，1.4萬(wàn)億為空頭。

目前，美國股市已從上周的波動(dòng)中恢復，許多對沖基金在面對AI巨頭時(shí)仍持謹慎態(tài)度，因為泡沫常常能持續超出基金的承受能力。亞馬遜、微軟、Meta、英偉達和Alphabet依然是對沖基金的五大多頭頭寸。

盡管如此，公用事業(yè)板塊及部分弱勢AI公司的賣(mài)空上升，可能預示著(zhù)新的“大做空”機會(huì )正在醞釀中。